Regulace 2. pilíře: Šlendrián, nebo záměr?
Stát v rámci fondového pilíře připravil několik nelogických pravidel: Penzijní společnosti budou mít zákonem omezené rozpočty, přestože mají striktně regulované příjmy… Vypadá to jako šlendrián, ale ve zdánlivé nelogičnosti lze nalézt i záměr.
Regulace fondového pilíře penzijního systému připomíná středověké vězení, kdy vězni se vězni musí vláčet s těžkou ocelovou koulí, přestože jsou bedlivě střeženi v zamřížovaném vězení. Tehdy mohlo být motivem „škodolibé“ přitížení výkonu trestu. To nejsou motivy, které by dnes bylo možné hledat v záměrech politiků připravujících (zdánlivě?) nesmyslnou dvojí regulaci penzijních společností.
Penzijní společnosti mají striktně dáno zákonem, jaký podíl klientských peněz si mohou strhnout na úhradu nákladů za správu fondu. Zároveň jim ale zákon diktuje, kolik z těchto peněz smějí použít na marketingové účely a na výplatu provizí za získání klienta. Na první pohled se jedná o nesmyslný zásah do tržního prostředí. Na druhý pohled lze ale v opatření najít jistou logiku.
Paralelu je třeba hledat v distribuci investičního životního pojištění – tedy v produktu, který při dobrém nastavení udělá dobrou službu klientovi, ale při špatném nastavení poslouží lépe než bambitka loupežníka schovaného v lesním houští. Není to tak dávno, kdy se provizní spirála investičního životního pojištění vytáčela do závratných výšin a pojišťovny, které chtěly prodat, musely platit. Nevadilo jim ani tak snížení zisku, to mnohé kompenzovaly přenesením nákladů na klienta.
Ostatně není třeba chodit až k pojišťovnám. I dnešní penzijní fondy mají s provizní spirálou své (neblahé) zkušenosti. A i u nich náklady platil klient. Že si nemohly (a dodnes nemohou) účtovat žádné poplatky s výjimkou poplatku za předčasný odchod klienta? Nevadí, vždyť veškeré náklady šly na vrub klientů – a teprve po jejich zaplacení se porcoval medvěd zisku.
Striktní omezení příjmů by při roztočení provizní spirály mohlo vrhnout penzijní společnosti na hospodářský tobogán a utopit je ve ztrátách. Přenést náklady na klienty nelze (nebo jen velmi obtížně) vzhledem k regulaci a dohledu ČNB, a tak by je všechny musel zaplatit akcionář. Stačí jeden-dva penzijní fondy s bojovým úkolem „získat tržní podíl za každou cenu“ a ostatní se svezou s nimi ve výtahu k prosperitě finančních zprostředkovatelů.
Penzijní fondy mají zkušenosti nejen s provizní spirálou, ale i s lobbováním za zákonnou regulaci. Byly to i penzijní fondy, kdo prosazoval změnu zákona o penzijním připojištění, která jim zakazovala platit firmám za exklusivitu.
Penzijní fondy tak mohly samy stát o pojistku v zákoně, která před nekontrolovatelným růstem provizí bude chránit jejich nástupnické penzijní společnosti. Když po nich bude chtít finančně zprostředkovatelská společnost vyšší provize, odkáže ji penzijní společnost s pokrčením ramen na zákon.
Zdánlivě nesmyslná dvojí regulace tak může mít skrytý význam…
Vaše reakce k článku "Regulace 2. pilíře: Šlendrián, nebo záměr?" | Celkem 0 komentářů
Doposud nebyl připojen žádný komentář. Buďte první!
Každý pátý jde do předčasného důchodu
S prodlužováním důchodového věku a složitou situací na trhu práce u občanů v předdůchodovém věku, je pro řadu lidí řešením předčasný důchod. Bez vlastních úspor však odchodem do předčasného důchodu výrazně klesá životní úroveň.
Vladimír Bezděk bude novým šéfem PSČP
Tomáše Matouška nahradí od začátku srpna ve funkci generálního ředitele a předsedy představenstva Penzijní společnosti České pojišťovny (PSČP) Vladimír Bezděk.
Jejich válka, naše (nejistá) budoucnost
Když si tak čtu některé názory levicových politiků, případně vysloužilých ekonomů na II. pilíř důchodového systému, až se divím, kde se v nich bere tolik zloby a zášti. A to jen kvůli tomu, že stát přijde o absolutní kontrolu nad našimi důchody. Je to souboj pravice a levice, ale doplatí na to ti, kteří skončí v důchodu bez peněz.
Výplata renty se penzijním společnostem nevyplácí
Podle generálního ředitele společnosti Allianz je druhý pilíř výhodný pro všechny mladé lidi a ty s vyššími příjmy a nezájem jej překvapuje. Politické riziko podle něj není vysoké, ale například parametry vyplácení jsou pro pojišťovny nevýhodné.
Vstoupit či nevstoupit? Myšleno do II. pilíře důchodové reformy
To je otázka, o kterou tu běží, a s blížícím se termínem pro vstup lidí nad 35 let o ni poběží čím dál více. Média všeho druhu nás zasypávají různými kalkulačkami a výpočty, zda je II. pilíř výhodný nebo ne. Často ovšem z různých kalkulaček dostaneme i různé výsledky. A teď doslova – babo raď!
ING Penzijní fond připíše klientům zhodnocení 1,75 %
ING Penzijní fond za rok 2012 připíše svým klientům zhodnocení ve výši 1,75 %.
